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时间表来了!明年取消券商、基金、期货公司外资股比限制
发布日期:2019-10-22 07:02:36    文章来源:未知    浏览次数:4414

取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股限制的具体时间点已经确定。

10月11日,中国证监会发言人在例行新闻发布会上表示,对证券公司、基金管理公司和期货公司所持外国股票比例的限制将于2020年逐步取消。具体来说:

2020年1月1日,期货公司外资持股比例限制将被取消。

2020年4月1日,取消对基金管理公司外资持股比例的限制。

2020年12月1日,将取消对证券公司外资持股比例的限制。

到今年7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了进一步开放金融业的11项政策措施,将原定于2021年取消对证券公司、基金管理公司和期货公司外资股份的限制提前到2020年。10月11日,取消对证券公司、基金管理公司和期货公司外资持股比例限制的时间点终于确定。

下一步,中国证监会将坚定不移地实施对外开放总体规划,积极推进资本市场对外开放进程,继续依法做好合资证券公司和基金管理公司实际控制人设立或变更的审计工作。

取消外资股的三个主要时间点是明确的。

期货公司、基金管理公司和证券公司取消外资持股比例限制的时间表是明确的:

从2020年1月1日起,期货公司的外资持股比例限制将被取消。

从2020年4月1日起,全国将取消对基金管理公司外资持股比例的限制。

从2020年12月1日起,全国范围内取消对证券公司外资持股比例的限制。

今年7月,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布,根据“宜早不宜迟、宜早不宜迟”的原则,原定于2021年解除的期货公司外资股期限将提前至2020年。该政策出台后,中国证监会于2018年8月发布了《外商投资期货公司管理办法》,将外商投资期货公司的持股比例放宽至51%,三年后不再实施任何限制。

中国证监会进一步决定从2020年1月1日起解除对期货公司外资持股比例的限制。外国投资者可以按照《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《外商投资期货公司管理办法》等相关管理规定向中国证监会申请行政许可。合格的外国投资者可以持有100%的股份,中国证监会将按照规定予以批准。

2019年7月20日,国务院金融稳定与发展委员会办公室发布了《进一步扩大金融业对外开放的办法》,将证券公司、基金管理公司和期货公司外资持股限制原定于2021年解除的时间提前至2020年。

目前,外资持股比例放宽至51%的政策已经实施。2018年,中国证监会颁布实施《外商投资证券公司管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》,先后批准设立四家外资控股证券公司和基金管理公司。许多外资机构表达了增加对华投资、参与中国资本市场建设和发展的积极意愿。开放政策取得良好成效,各方反应为加快证券基金和期货业对外开放创造了有利条件。

东北证券研究部主任傅立春在该证券公司告诉中国记者,外资比例的放开对提高中国资本市场对外开放水平有着重要而积极的影响。从过去的经验来看,外资机构进入中国后,自身的定位、国际经验、差异化和相对高端的国际产品和服务可以提升和丰富中国投资银行的服务。对原有国内机构的影响不是很严重。更重要的是把蛋糕做得更大,一起推广。

中国证监会表示,将继续坚定不移地实施中国对外开放的总体规划,积极推进资本市场开放进程,扎实做好对外开放的各项具体工作,继续依法、合规、高效地做好对合资证券公司和基金管理公司实际控制人设立或变更的审计工作。

加快外资进入将有助于完善市场机制。

9月10日,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(qfii)和人民币合格境外机构投资者(rqfii)的投资配额限制。结合金融稳定发展委员会此前出台的11项金融开放措施,以及摩根士丹利资本国际不断扩大a股包容性因素等一系列举措,加快金融开放的信号非常明显。

傅丽春表示,就市场而言,期货和证券公司外资持股比例的放开有利于提高a股的国际化水平,中国资本市场的国际化进程将大大加快。大量外商投资将对促进当前投资方式和改善散户主导的市场结构起到积极作用。

中泰证券首席经济学家李迅雷表示,随着外资的流入,外资金融机构参与内地市场的广度和深度也将有利于市场机制的完善和市场成熟度的提高。

中泰证券研究报告估计,a股将于2018年6月纳入摩根士丹利资本国际指数体系,但纳入系数仅为2.5%。纳入系数在2018年9月增加到5%。到2019年底,包容系数将分三步提高到20%(5月、8月和11月),预计全年将带来910亿元的被动增量资金。目前,第二步扩张已经在8月27日市场关闭后生效。a股纳入系数已从10%扩大至15%,当日所有被动基金均已到位。

9月30日,国庆前的最后一个交易日,资金从北方集体涌入,全天净流出6.34亿元。到目前为止,9月份来自北方的资金月净流入达到646.64亿元,刷新了单个月的历史最高净流入。此前有两次北方资金月净流入超过600亿元,即2019年1月和2月分别为606.9亿元和603.9亿元。

与a股今年退出的春季市场形成鲜明对比的是,分析师认为,对于“小市场”的敦促行动,当时来自北方的资金涌入市场是不可忽视的。因此,如果来自北方的资金净流入能够在9月份继续下去,未来的趋势将保持相对乐观。

目前,外资已经成为a股市场重要的增量资本。2017年后,外资持股规模已超过国内股票基金资产总额,呈现加速增长趋势。外资金融机构的进入不仅带来了先进的投资理念,也推动了市场机制的改革。

李迅雷说,市场机制改革是国内市场与国际市场接轨的主要推动力。对外开放和机制改革可以相互促进:一方面,没有机制改革和完善,对外开放的力度和深度将受到限制,外资参与的积极性将难以提高。即使外资进入到一定程度,恐怕也会是“入乡随俗”;另一方面,在对外开放过程中,外资金融机构的投资行为和监管需求能够促进a股市场机制的改革和完善。

金融开放加速

早在2018年,在博鳌亚洲论坛上,中国就宣布了进一步开放金融业的具体措施和时间表。

当时宣布了六项开放金融业的措施,包括:将证券公司、基金管理公司、期货公司和人寿保险公司的外资持股上限放宽至51%,三年后不再实施任何限制。

在上一次2019年夏季达沃斯论坛上,中国还宣布将提前一年全面放开金融业的份额比例,并加快金融业的全面开放。换句话说,对外国股票在证券、期货和人寿保险中比例的限制将提前一年取消,即2020年。

今年7月20日,国务院金融稳定与发展委员会办公室宣布了进一步开放金融业的一系列政策措施。针对上述情况,中国政府在11项对外开放金融业的措施中明确提出,原定于2021年取消的证券公司、基金管理公司和期货公司的外资持股期限应提前至2020年。

在这种背景下,许多外资机构表达了增加对华投资、参与中国资本市场建设和发展的积极愿望。开放政策取得良好成效,各方反应良好,为加快证券基金和期货业对外开放创造了有利条件。其中,三家外资控股证券公司是瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。其中,瑞银证券通过增持瑞银集团成为外资证券公司,摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券被批准为新的证券公司。

今年4月15日晚,方正证券宣布,同一天举行的公司第三届董事会第24次会议同意瑞士信贷创始人和瑞士信贷签署增资协议。瑞士信贷银行预计增加资本6.28亿元。增资完成后,持股比例将从33%提高到51%。瑞士信贷创始人有望成为第四家持有外资的合资证券公司。

二十多年来,外国证券公司一直通过合资企业在中国开展证券业务。中国第一家合资证券公司CICC成立于1995年。目前中国共有12家合资证券公司,包括CICC、瑞银证券、高盛高华、德邦证券、中德证券、瑞士信贷创始人、摩根士丹利华信、东方花旗银行、华晶证券、盛港证券、东亚前海、汇丰前海等。

证监会表示,经过近30年的发展,中国的证券、基金和期货业取得了长足的进步。通过扩大行业对外开放,鼓励健康竞争,不断增强实力,有利于创造良好的市场环境和经营环境,促进行业服务水平的飞跃,满足实体经济的高质量发展和人民对优质金融服务、美好生活的需求。

不久前,证券及期货事务监察委员会公布了12项深化资本市场改革的规则,其中也明确指出应加快资本市场的高层次开放。密切关注已宣布的开放措施的实施,以保障开放环境中的金融安全。

下一步,中国证监会将加快完善配套安排,扎实实施上述开放措施,增强开放环境下的监管能力,有效防范风险,确保开放工作有序稳步推进。

本文来源于中国证券公司

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